نبض بیت‌کوین در دست سیاست‌گذاران و هکرها

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر تحت تاثیر مجموعه‌ای از رویدادهای اقتصادی، سیاسی و امنیتی قرار گرفته است؛ رویدادهایی که هرکدام به‌تنهایی می‌توانند بر روند قیمت‌ها اثر بگذارند اما هم‌زمانی آن‌ها باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری بازار را دنبال کنند. از نگرانی درباره آینده قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال در آمریکا گرفته تا مداخله ارزی آمریکا و ژاپن، حمله گسترده به کیف پول‌های سخت‌افزاری بیت‌کوین و تحرکات شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری، همگی تصویری از بازاری ارائه می‌کنند که اگرچه هنوز نشانه‌های فروپاشی در آن دیده نمی‌شود اما در وضعیت حساسی قرار دارد.

قانونی که می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد

یکی از مهم‌ترین موضوعات این روزها، سرنوشت «قانون شفافیت» یا Clarity Act در ایالات متحده است. این قانون از دید بسیاری از فعالان صنعت، مهم‌ترین چارچوب قانونی برای تعیین وضعیت دارایی‌های دیجیتال محسوب می‌شود و می‌تواند تکلیف بسیاری از ابهامات نظارتی را مشخص کند.

تحلیلگران موسسه برنشتاین هشدار داده‌اند که اگر تصویب این قانون در سال جاری به تعویق بیفتد، احتمال وقوع یک موج نزولی دیگر در بازار کریپتو وجود دارد. به اعتقاد آن‌ها، بازار نسبت به اخبار قانون‌گذاری حساس شده و هرگونه تاخیر می‌تواند سرمایه‌گذاران را نسبت به آینده این صنعت مردد کند. حتی در صورت تاخیر، انتظار می‌رود نهادهای نظارتی آمریکا از مسیرهای دیگر روند تنظیم مقررات را ادامه دهند و این موضوع می‌تواند بخشی از نگرانی‌ها را کاهش دهد.

برای سرمایه‌گذاران عادی، معنای این اتفاق ساده است؛ بازار بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی و قانون‌گذاری واکنش نشان می‌دهد و فقط اخبار مربوط به فناوری یا عرضه و تقاضا تعیین‌کننده روند قیمت‌ها نیست.

ترس دوباره از سناریوی سال ۲۰۲۴

یکی دیگر از خبرهای مهم، مداخله هماهنگ آمریکا و ژاپن در بازار ارز بود؛ اقدامی که باعث تقویت قابل توجه ارزش ین شد. این خبر برای فعالان قدیمی بازار کریپتو یادآور اتفاقات تابستان ۲۰۲۴ است؛ زمانی که افزایش نرخ بهره ژاپن باعث بسته شدن معاملات موسوم به «Carry Trade» شد و سرمایه‌گذاران برای جبران زیان، دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین را فروختند؛ اتفاقی که در آن زمان افتی نزدیک به ۲۰ درصدی را برای بیت‌کوین رقم زد.

با این حال، تحلیل‌های جدیدنشان می‌دهد شرایط امروز با دو سال قبل تفاوت‌هایی دارد. برخلاف انتظار بسیاری از معامله‌گران، بیت‌کوین این بار واکنش شدیدی به تقویت ین نشان نداده و حتی همبستگی آماری آن با نرخ برابری دلار و ین تغییر کرده است. برخی تحلیلگران معتقدند اکنون قدرت دلار آمریکا عامل مهم‌تری برای نوسانات بیت‌کوین محسوب می‌شود.

بیت‌کوین؛ بازاری که بیشتر خسته است تا وحشت‌زده

در نگاه اول ممکن است کاهش اخیر قیمت بیت‌کوین نشانه آغاز یک روند نزولی جدید باشد اما برخی تحلیلگران برداشت متفاوتی دارند. بر اساس تحلیل‌ها، بازار در حال حاضر بیشتر با کاهش مشارکت معامله‌گران مواجه است تا فشار شدید فروش، جریان سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌کوین کاهش یافته، حجم معاملات نقدی به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۳ رسیده و حتی شرکت Strategy که یکی از بزرگ‌ترین خریداران بیت‌کوین محسوب می‌شود، برای چند هفته متوالی خرید جدیدی انجام نداده است.

به زبان ساده، فروشندگان قدرت زیادی ندارند اما خریداران نیز فعلا انگیزه کافی برای ورود به بازار نشان نمی‌دهند. همین موضوع باعث شده قیمت بیت‌کوین در محدوده ۶۰ تا ۶۳ هزار دلار نوسان کند و بازار وارد دوره‌ای از رکود نسبی شود.

با وجود این فضای محتاطانه، شروع معاملات بورس آمریکا با رشد قابل توجه شاخص‌های سهام باعث شد بیت‌کوین دوباره از سطح ۶۳ هزار دلار عبور کند. هم‌زمان سهام شرکت‌های بزرگ فناوری مانند متا، مایکروسافت، آمازون، انویدیا، گوگل و تسلا نیز رشد قابل توجهی را تجربه کردند. این همزمانی نشان می‌دهد که در شرایط فعلی، احساسات مثبت در بازار سهام می‌تواند به نفع دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین نیز عمل کند.

حمله گسترده به کیف پول‌های Coldcard

در کنار اخبار اقتصادی، یکی از مهم‌ترین اتفاقات امنیتی روزهای اخیر، ادامه حملات به کیف پول‌های سخت‌افزاری Coldcard است. بر اساس گزارش‌های منتشرشده، موج چهارم این حملات آغاز شده و مجموع دارایی‌های در معرض خطر به حدود ۱،۸۱۶ بیت‌کوین، معادل تقریبی ۱۱۴ میلیون دلار رسیده است.

بررسی‌ها نشان می‌دهد ریشه این مشکل به نسخه‌ای از نرم‌افزار دستگاه در سال ۲۰۲۱ بازمی‌گردد که هنگام تولید عبارت بازیابی از یک تولیدکننده اعداد تصادفی قابل پیش‌بینی استفاده کرده است. همین ضعف امنیتی باعث شده مهاجمان بتوانند کلیدهای خصوصی برخی کیف پول‌ها را بازسازی کنند.

کارشناسان به کاربران آسیب‌پذیر توصیه کرده‌اند در صورت استفاده از نسخه‌های قدیمی، دارایی‌های خود را هرچه سریع‌تر به کیف پول جدید منتقل کنند. همچنین در این موج از حملات، به دلیل استفاده مهاجمان از قابلیت Replace-by-Fee، برخی کاربران هنوز فرصت دارند قبل از تایید نهایی تراکنش، دارایی خود را جابه‌جا کنند.

تحرکات شرکت‌های بزرگ ادامه دارد

در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد منتظر مشخص شدن وضعیت بازار هستند، شرکت‌های بزرگ همچنان به مدیریت فعال دارایی‌های دیجیتال خود ادامه می‌دهند. شرکت Strategy هفته گذشته بیش از ۱،۶۰۰ بیت‌کوین به ارزش حدود ۱۰۵ میلیون دلار فروخت و هم‌زمان بخشی از سهام ممتاز خود را بازخرید کرد که این اقدام باعث شد میزان ذخایر بیت‌کوین شرکت اندکی کاهش یابد.

در مقابل، شرکت Strive بیست بیت‌کوین دیگر خریداری کرد و مجموع ذخایر خود را به بیش از ۲۰ هزار بیت‌کوین رساند. هرچند این خرید در مقایسه با سایر شرکت‌ها کوچک محسوب می‌شود اما نشان می‌دهد هنوز برخی بازیگران نهادی به آینده بیت‌کوین خوش‌بین هستند.

همچنین یک کیف پول قدیمی که بیش از ۱۶ هزار بیت‌کوین در اختیار داشت، پس از هفت ماه دارایی خود را به آدرسی جدید منتقل کرد. از آنجا که مقصد این انتقال متعلق به صرافی شناخته‌شده‌ای نبود، تحلیلگران احتمال می‌دهند این جابه‌جایی بیشتر به تغییر روش نگهداری یا یک معامله خارج از بازار مربوط باشد.

فشار بر برخی شرکت‌های فعال در کریپتو

در بازار سهام نیز خبرهای مهمی منتشر شد، مورگان استنلی رتبه سهام Circle، ناشر استیبل‌کوین USDC، را کاهش داد و هدف قیمتی آن را پایین آورد. دلیل اصلی این تصمیم، نگرانی درباره کاهش رشد عرضه USDC و افزایش رقابت صندوق‌های بازار پول توکنیزه‌شده عنوان شده است که پس از انتشار این اخبار، سهام Circle حدود شش درصد افت کرد.

از سوی دیگر، شرکت American Bitcoin وابسته به خانواده ترامپ نیز گزارش مالی ضعیف‌تر از انتظار منتشر کرد و درآمد و سود هر سهم آن پایین‌تر از پیش‌بینی تحلیلگران بود.

مجموع اخبار منتشرشده نشان می‌دهد بازار ارزهای دیجیتال در شرایطی قرار دارد که عوامل بیرونی بیش از گذشته بر روند آن اثر می‌گذارند. از یک سو، ابهام درباره آینده قانون‌گذاری در آمریکا، سیاست‌های پولی و تحولات اقتصاد کلان می‌تواند فشار کوتاه‌مدتی بر بازار وارد کند. از سوی دیگر، ادامه ورود شرکت‌های بزرگ، ثبات نسبی قیمت بیت‌کوین بالای محدوده ۶۰ هزار دلار و نبود فروش گسترده از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ، مانع شکل‌گیری فضای بحرانی شده است.

در کنار این موارد، حملات امنیتی اخیر نیز بار دیگر اهمیت نگهداری صحیح دارایی‌های دیجیتال و به‌روزرسانی کیف پول‌های سخت‌افزاری را یادآوری کرده است. در مجموع، بازار کریپتو در وضعیت انتظار قرار دارد؛ نه نشانه‌ای از یک جهش قدرتمند دیده می‌شود و نه شواهد کافی برای آغاز یک سقوط فراگیر وجود دارد. به نظر می‌رسد جهت حرکت بعدی بازار بیش از هر چیز به تصمیم‌های سیاست‌گذاران، جریان سرمایه نهادی و اعتماد سرمایه‌گذاران در هفته‌های آینده وابسته باشد.