سه عامل صعود بیت‌کوین؛ آیا مقاومت ۷۰ هزار دلاری شکسته می‌شود؟

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ قیمت بیت‌کوین در معاملات روز سه‌شنبه ۲۱ ژوئیه ۲۰۲۶ با عبور از محدوده ۶۶ هزار دلار، به بالاترین سطح خود در حدود پنج هفته گذشته رسید. افزایش ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین، خرید بیشتر توسط سرمایه‌گذاران بزرگ و خوش‌بینی معامله‌گران بازار قراردادهای اختیار معامله، از مهم‌ترین دلایل رشد اخیر این ارز دیجیتال عنوان می‌شوند.

با این حال، کارشناسان معتقدند مسیر رسیدن بیت‌کوین به محدوده ۷۰ هزار دلار همچنان بدون مانع نیست و عواملی مانند کاهش نقدینگی در بازارهای جهانی، تصمیم‌های بانک مرکزی آمریکا و تحولات اقتصادی می‌توانند سرعت این رشد را کاهش دهند.

بیت‌کوین پس از چند هفته نوسان و تلاش ناموفق برای عبور پایدار از محدوده ۶۵ هزار دلار، سرانجام توانست این مقاومت کوتاه‌مدت را پشت سر بگذارد و تا محدوده ۶۶ هزار و ۵۰۰ دلار افزایش پیدا کند. این رمزارز در مقطعی بیش از ۳ درصد رشد روزانه را ثبت کرد و هم‌زمان بیشتر ارزهای بزرگ بازار نیز وارد مسیر صعودی شدند.

اتریوم بیش از ۴ درصد افزایش قیمت داشت و ارزهایی مانند ریپل و سولانا نیز رشدهایی بین ۳ تا ۵ درصد را تجربه کردند. رشد هم‌زمان ارزهای بزرگ نشان می‌دهد موج اخیر فقط محدود به بیت‌کوین نبوده و بخشی از سرمایه‌گذاران دوباره به بازار دارایی‌های پرریسک بازگشته‌اند.

بازگشت سرمایه‌های بزرگ به بازار بیت‌کوین

یکی از مهم‌ترین دلایل رشد اخیر بیت‌کوین، افزایش دوباره ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا (ETF) بوده است. بر اساس داده‌های بازار، ETFهای نقدی بیت‌کوین طی پنج روز معاملاتی متوالی حدود ۷۲۷ میلیون دلار سرمایه جذب کرده‌اند که این طولانی‌ترین دوره ورود مداوم سرمایه به این صندوق‌ها از اواخر ماه آوریل محسوب می‌شود.

فقط در روز ۲۰ ژوئیه حدود ۲۲۷ میلیون دلار سرمایه جدید وارد ETFهای بیت‌کوین شد. به دنبال این اتفاق، مجموع ارزش دارایی‌های این صندوق‌ها که در ابتدای ماه ژوئیه تا حدود ۷۵ میلیارد دلار کاهش یافته بود، دوباره به نزدیکی ۷۹ میلیارد دلار رسید.

اهمیت این موضوع در آن است که بازار بیت‌کوین در ماه‌های گذشته با خروج سرمایه سرمایه‌گذاران بزرگ روبه‌رو بود. بازگشت جریان پول به ETFها نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی، قیمت‌های فعلی بیت‌کوین را برای ورود دوباره جذاب ارزیابی کرده‌اند. البته کارشناسان هشدار می‌دهند که پنج روز ورود سرمایه به‌تنهایی برای اثبات تغییر کامل روند بازار کافی نیست و ادامه این جریان در هفته‌های آینده اهمیت بیشتری خواهد داشت.

نهنگ‌ها بیت‌کوین جمع می‌کنند؛ معامله‌گران کوچک‌تر می‌فروشند

داده‌های مربوط به شبکه بیت‌کوین نیز نشانه‌هایی از افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ را نشان می‌دهد. بررسی کیف پول‌ها حاکی از آن است که نهنگ‌های بیت‌کوین، یعنی دارندگان حجم زیادی از این ارز دیجیتال، طی دو ماه گذشته موجودی خود را افزایش داده‌اند، در مقابل بخشی از کیف پول‌های متوسط اقدام به فروش کرده‌اند. 

این اتفاق می‌تواند به معنای انتقال بیت‌کوین از دست معامله‌گران کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر و کسانی باشد که دید بلندمدت‌تری دارند. همچنین کیف پول‌هایی که بیش از شش ماه بیت‌کوین‌های خود را نگه داشته‌اند، دوباره نشانه‌هایی از افزایش خرید و انباشت نشان داده‌اند.

ترکیب سه عامل؛ افزایش خرید نهنگ‌ها، ورود سرمایه به ETFها و کاهش فشار فروش دارندگان بلندمدت، باعث شده کیفیت رشد اخیر بیت‌کوین نسبت به جهش‌هایی که فقط به دلیل معاملات پرریسک و اهرمی اتفاق می‌افتند، بهتر ارزیابی شود.

معامله‌گران بازار آپشن به قیمت‌های بالاتر امیدوارند

در بازار مشتقات نیز نشانه‌هایی از افزایش نگاه صعودی معامله‌گران دیده می‌شود. برخی معامله‌گران بزرگ در بازار قراردادهای اختیار معامله، روی رسیدن قیمت بیت‌کوین به محدوده ۷۲ هزار دلار تا پایان ماه تمرکز کرده‌اند.

در بازار نقدی، محدوده ۶۷ هزار و ۵۰۰ تا ۶۸ هزار دلار مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت بیت‌کوین محسوب می‌شود. اگر قیمت بتواند از این محدوده عبور کند و در بالای آن تثبیت شود، مسیر رسیدن به ۷۰ هزار دلار آسان‌تر خواهد شد.

برخی تحلیلگران معتقدند در صورت عبور قدرتمند بیت‌کوین از سطح ۶۸ هزار دلار، احتمال یک حرکت سریع ۵ تا ۶ درصدی وجود دارد. همچنین بسته‌شدن معاملات فروش می‌تواند سرعت افزایش قیمت را بیشتر کند.

در ۲۴ ساعت منتهی به این رشد، حدود ۲۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی بازار رمزارزها بسته شد که بخش زیادی از آن مربوط به معامله‌گرانی بود که روی کاهش قیمت بیت‌کوین شرط بسته بودند. با این حال، این موضوع یک هشدار هم به همراه دارد و بخشی از رشد اخیر ممکن است به دلیل فشار بر فروشندگان باشد. حجم معاملات واقعی بازار هنوز چندان بالا نیست و همین موضوع احتمال اصلاح قیمت پس از پایان موج خریدهای کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.

رشد بازار سهام و اخبار قانونی به کمک بیت‌کوین آمد

یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده از بیت‌کوین، بهبود شرایط بازارهای سهام جهانی بود. رشد دوباره شرکت‌های فناوری و نیمه‌هادی در بازارهای آسیایی باعث شد نگرانی‌های هفته گذشته درباره فشار فروش سهام فناوری تا حدی کاهش پیدا کند.

 شاخص‌های سهام در کره جنوبی، تایوان و ژاپن نیز رشد قابل‌توجهی ثبت کردند. هم‌زمان، انتشار گزارش‌هایی درباره احتمال پیشرفت قانون‌گذاری رمزارزها در آمریکا، فضای بازار را مثبت‌تر کرد. بر اساس این گزارش‌ها، احتمال دارد کاخ سفید با اصلاح بخشی از قانون موسوم به «شفافیت» موافقت کند.

این خبر هنوز به‌صورت کامل تایید نشده اما معامله‌گران آن را نشانه‌ای مثبت برای آینده قوانین حوزه رمزارزها می‌دانند. شفاف‌تر شدن قوانین می‌تواند ورود بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های مالی بزرگ به بازار رمزارزها را آسان‌تر کند.

مقاومت‌های مهم بیت‌کوین در مسیر صعود

از نظر تحلیل تکنیکال، بیت‌کوین پس از عبور از میانگین متحرک ۵۰ روزه، نشانه‌هایی از تقویت روند کوتاه‌مدت خود نشان داده است که اولین هدف مهم پیش روی این ارز دیجیتال، محدوده ۷۰ هزار و ۱۷۳ دلار است که میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در آن قرار دارد. پس از آن، سطح ۷۲ هزار و ۸۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد؛ زیرا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در نزدیکی این محدوده قرار گرفته است.

اگر بیت‌کوین بتواند بالای این سطح تثبیت شود، می‌تواند نشانه‌ای قوی‌تر از پایان روند نزولی ماه‌های گذشته باشد، در مقابل کاهش قیمت دوباره به زیر ۶۵ هزار دلار می‌تواند شکست اخیر را کم‌اعتبار کند و احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۶۳ هزار دلار را افزایش دهد.

نگرانی از کاهش نقدینگی همچنان باقی است

با وجود رشد اخیر، مهم‌ترین ریسک کوتاه‌مدت بیت‌کوین همچنان از سمت اقتصاد کلان جهانی است. برنامه انتشار و تسویه حجم بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند بخشی از نقدینگی بازارها را جذب کند که کاهش نقدینگی معمولا فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها وارد می‌کند.

از سوی دیگر، نشست فدرال رزرو آمریکا در روزهای ۲۸ و ۲۹ ژوئیه و همچنین گزارش عملکرد مالی شرکت‌های بزرگ فناوری می‌تواند مسیر بازارها را تغییر دهد. افزایش بازده اوراق قرضه، بالا ماندن قیمت نفت یا افزایش دوباره تنش‌های ژئوپلیتیک نیز از عواملی هستند که می‌توانند سرعت رشد بیت‌کوین را محدود کنند.

صعود بیت‌کوین امیدوارکننده است اما هنوز قطعی نیست

رشد اخیر بیت‌کوین نسبت به برخی جهش‌های کوتاه‌مدت گذشته، پشتوانه‌های بیشتری دارد. ورود سرمایه‌های نهادی، افزایش خرید نهنگ‌ها، رفتار دارندگان بلندمدت و افزایش موقعیت‌های صعودی در بازار آپشن، همگی نشانه‌هایی از افزایش تقاضا هستند. با این حال، پایین بودن نسبی حجم معاملات نقدی و احتمال تاثیر معاملات اهرمی نشان می‌دهد هنوز نمی‌توان این حرکت را آغاز قطعی یک بازار صعودی جدید دانست.

برای ادامه مسیر صعودی، بیت‌کوین باید ابتدا محدوده ۶۶ هزار دلار را حفظ کند و سپس مقاومت ۶۸ هزار دلار را با حجم معاملات مناسب پشت سر بگذارد. در غیر این صورت، رشد اخیر ممکن است تنها یک جهش موقت در یک بازار نوسانی باشد و قیمت دوباره وارد دوره اصلاح یا حرکت خنثی شود.