ریزش هم‌زمان بورس‌های جهان؛ سهام فناوری و هوش مصنوعی زیر تیغ فروش

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازارهای جهانی در معاملات سه‌شنبه با موجی از فشار فروش سنگین در بخش فناوری مواجه شدند؛ فشاری که به‌ سرعت از وال‌استریت به آسیا و اروپا سرایت کرد و تقریبا تمام بازارهای بزرگ را در فضای منفی فرو برد. در مرکز این ریزش‌ها، سهام مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها قرار داشتند؛ بخشی که طی ماه‌های گذشته موتور اصلی رشد بازارها محسوب می‌شد.

در آمریکا، شاخص‌های اصلی با کاهش قابل‌توجهی بسته شدند. S&P ۵۰۰ حدود ۱.۵ درصد افت کرد، نزدک که بیشترین وزن فناوری را دارد بیش از ۲ درصد پایین آمد و داوجونز نیز نزدیک به ۰.۷ درصد کاهش یافت و شاخص شرکت‌های کوچک نیز حدود ۱.۷ درصد افت را ثبت کرد. هم‌زمان، افزایش شاخص نوسان بازار (VIX) به بالاترین سطح یک هفته اخیر نشان داد که سطح نگرانی معامله‌گران به‌طور محسوسی بالا رفته است.

بیشترین فشار فروش دقیقا از سهام فناوری و تراشه‌سازی جایی متمرکز شد که پیش‌تر بیشترین رشد را تجربه کرده بود، انویدیا، AMD، اینتل، کوالکام و مارول تکنولوژی بین ۳ تا نزدیک ۹ درصد افت کردند. میکرون و سندیسک نیز با ریزش‌های دو رقمی، در صدر نمادهای منفی قرار گرفتند. همین روند باعث شد شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا بیش از ۷ درصد سقوط کند؛ افتی که از نگاه بسیاری از تحلیلگران، نشانه‌ای واضح از خروج کوتاه‌مدت سرمایه از معاملات مومنتوم تلقی می‌شود.

در پس این ریزش، نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری بالای سهام مرتبط با هوش مصنوعی و همچنین افزایش هزینه‌های تامین مالی پروژه‌های سنگین این حوزه پررنگ‌تر شده است. برخی تحلیلگران می‌گویند تمرکز بیش از حد سرمایه‌گذاران روی چند سهم بزرگ، بازار را آسیب‌پذیر کرده و کافی بود نشانه‌ای از تردید ظاهر شود تا موجی از فروش شکل بگیرد.

در مقابل این فشار سنگین، بخش‌هایی از بازار عملکرد متفاوتی داشتند. سهام دفاعی و مصرفی مانند والمارت، پراکتر اند گمبل و جانسون اند جانسون با رشد همراه شدند و تا حدی نقش ضربه‌گیر را برای شاخص‌ها ایفا کردند. در بخش نرم‌افزار نیز نام‌هایی مثل سرویس‌ناو و اطلسیان توانستند رشد ملایمی ثبت کنند و نشان دهند که فشار فروش بیشتر محدود به موج فناوری بوده است. همچنین IBM پس از ارتقای رتبه توسط JPMorgan حدود ۴ درصد جهش کرد و یکی از نقاط مثبت روز را رقم زد.

هم‌زمان با وال‌استریت، فضای منفی به بازارهای جهانی نیز سرایت کرد. در آسیا، شاخص کره جنوبی KOSPI یکی از شدیدترین افت‌های منطقه را تجربه کرد و نزدیک به ۱۰ درصد پایین آمد؛ افتی که برای بازاری که طی سال جاری رشد بسیار چشمگیری داشت، به‌نوعی یک اصلاح جدی محسوب می‌شود. سهام SK Hynix، که از نمادهای اصلی رشد هوش مصنوعی در کره محسوب می‌شود، بیش از ۱۲ درصد سقوط کرد. در ژاپن نیز نیکی ۲۲۵ با افتی بیش از ۳.۵ درصدی به روند صعودی چندروزه خود پایان داد.

اروپا نیز از این فشار بی‌نصیب نماند. شاخص Stoxx ۶۰۰ حدود ۱ درصد کاهش یافت و بخش فناوری بازار اروپا حدود ۳ درصد افت کرد. شرکت‌های فعال در حوزه نیمه‌هادی مانند ASMI و STMicroelectronics نیز با کاهش‌های سنگین بیش از ۶ درصدی مواجه شدند؛ نشانه‌ای دیگر از اینکه موج فروش محدود به یک منطقه یا یک بازار خاص نبوده است.

در بازار ETFها نیز همین تصویر تکرار شد، صندوق‌های مرتبط با فناوری و نیمه‌هادی‌ها بین ۳ تا ۶ درصد افت کردند و عملا بازتابی از همان فشار فروش گسترده در سهام اصلی بودند.

در حاشیه بازار، برخی اتفاقات شرکتی نیز به تشدید فضای منفی کمک کرد. سهام Micron پیش از انتشار گزارش مالی با افتی حدود ۱۰ درصدی همراه شد و نگاه‌ها را به نتایج آینده این شرکت حساس‌تر کرد. همچنین AMC پس از اعلام برنامه افزایش سرمایه، بیش از ۲۰ درصد سقوط کرد و در صدر نمادهای تحت فشار قرار گرفت.

در کنار عوامل مالی، فضای ژئوپلیتیک نیز بی‌تاثیر نبود. تنش‌ها میان آمریکا و ایران و نگرانی‌ها درباره تنگه هرمز باعث شد بخشی از سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند، هرچند تلاش‌هایی از سوی مقامات سیاسی برای آرام‌سازی فضا دیده شد.

با وجود شدت این ریزش‌ها، بسیاری از تحلیلگران این حرکت را به‌عنوان یک «اصلاح طبیعی» پس از دوره‌ای از رشد پرشتاب در سهام فناوری توصیف می‌کنند. با این حال، سرعت افت‌ها باعث شده نگاه‌ها بیش از پیش به داده‌های تورمی شاخص PCE دوخته شود؛ داده‌ای که می‌تواند مسیر بعدی سیاست‌های فدرال رزرو و در نتیجه جهت کلی بازارها را مشخص کند.

با وجود اینکه بخشی از فعالان بازار افت‌های اخیر را یک اصلاح طبیعی پس از ماه‌ها رشد پرشتاب سهام فناوری می‌دانند اما شدت فروش در نمادهای مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به ادامه روند صعودی این بخش با احتیاط بیشتری عمل می‌کنند. اکنون نگاه بازارها به چند رویداد مهم از جمله انتشار گزارش مالی شرکت میکرون و همچنین داده‌های تورمی آمریکا دوخته شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند تصویری روشن‌تر از مسیر آینده نرخ بهره و وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه دهند.

در شرایطی که فناوری طی ماه‌های اخیر موتور محرک بازارهای جهانی بوده، بسیاری از تحلیلگران معتقدند ادامه نوسانات این بخش می‌تواند جهت حرکت بورس‌های بزرگ جهان را در هفته‌های پیش رو تعیین کند. از این رو، سرمایه‌گذاران در حالی وارد روزهای آینده می‌شوند که علاوه بر تحولات اقتصادی، چشم به ریسک‌های ژئوپلیتیک و نشانه‌های تازه از وضعیت صنعت هوش مصنوعی نیز دوخته‌اند؛ عواملی که می‌توانند فصل جدیدی از رقابت میان خوش‌بینی و احتیاط را در بازارهای مالی رقم بزنند.