بیت‌کوین در آستانه مقاومت ۸۰ هزار دلاری؛ بازار در وضعیت انتظار و تردید

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ بازار رمزارزها در حالی وارد روزهای پایانی ماه آوریل شده که بیت‌کوین همچنان در محدوده ۷۸ هزار دلار نوسان می‌کند و نشانه‌ای از شکست مقاومت کلیدی ۸۰ هزار دلاری دیده نمی‌شود. این رفتار کم‌رمق در شرایطی رخ می‌دهد که بازارهای جهانی نیز در وضعیت مشابهی قرار دارند و نبود محرک‌های تازه، معامله‌گران را در موقعیت انتظار قرار داده است. بیت‌کوین امروز حوالی ۷۸،۰۲۳ دلار با رشد محدود ۰.۶ درصدی معامله شد؛ رشدی که بیشتر به یک حرکت اصلاحی شباهت دارد تا آغاز یک روند صعودی جدید. اتریوم نیز با افزایش ۰.۵۵ درصدی به ۲،۳۳۰ دلار رسید اما در میان آلت‌کوین‌ها وضعیت یکدست نیست و برخی از آن‌ها مانند ریپل، دوج‌کوین و بایننس‌کوین کاهش‌های خفیفی را تجربه کرده‌اند. این ناهمگونی رفتاری نشان می‌دهد بازار در مجموع فاقد جهت‌گیری مشخص است و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند تا روشن شدن شرایط کلان، از ورود به موقعیت‌های پرریسک خودداری کنند.

در بازارهای جهانی نیز شرایط مشابهی دیده می‌شود. شاخص S&P 500 پس از ثبت اوج تاریخی جدید، اکنون در محدوده‌ای فشرده نوسان می‌کند و نشانه‌ای از ادامه روند صعودی قدرتمند ندارد. تحلیلگران معتقدند برای تداوم رشد بازار سهام، انتشار گزارش‌های سودآوری قوی از سوی شرکت‌ها ضروری است؛ در غیر این صورت، بازار ممکن است وارد فاز اصلاح شود. هم‌زمان، نفت خام WTI که در روزهای گذشته تا نزدیکی ۱۰۰ دلار پیش رفته بود، دوباره به محدوده ۹۵ دلار بازگشته است. این نوسانات نفت به‌عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر دارایی‌های پرریسک شناخته می‌شود، زیرا افزایش قیمت انرژی معمولا هزینه‌های تولید را بالا می‌برد، تورم را تشدید می‌کند و انتظارات بازار نسبت به سیاست‌های انقباضی را تقویت می‌سازد. معامله‌گران معتقدند هرگونه بازگشت نفت به مسیر صعودی می‌تواند موج تازه‌ای از فشار فروش را در بازارهایی مانند رمزارزها ایجاد کند.

در کنار این عوامل، تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران همچنان یکی از متغیرهای تعیین‌کننده در رفتار بازار است. نبود سیگنال‌های جدید از وضعیت درگیری‌ها باعث شده بازارها در حالت تعلیق باقی بمانند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند سرمایه‌گذاران تا زمانی که تصویر روشن‌تری از آینده این تنش‌ها به دست نیاورند، از افزایش ریسک خودداری خواهند کرد. این فضای احتیاطی در بازار رمزارزها نیز کاملا مشهود است.

از منظر تحلیلی، داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد مقاومت ۸۰ هزار دلاری برای بیت‌کوین فقط یک سطح روانی نیست، بلکه یک مانع آماری و ساختاری مهم نیز محسوب می‌شود. شاخص «میانگین واقعی قیمت بازار» (True Market Mean Price) که هزینه واقعی خرید فعالان بازار را نشان می‌دهد، دقیقا در همین محدوده قرار دارد. این سطح معمولا به‌عنوان یک مرز رفتاری مهم عمل می‌کند و عبور از آن نیازمند تثبیت چندروزه است. تحلیلگران معتقدند اگر بیت‌کوین نتواند برای چند روز بالای این سطح باقی بماند، احتمال بازگشت قیمت توسط فروشندگان افزایش می‌یابد.

در کنار این مقاومت ساختاری، داده‌های احساسات بازار نیز نشان می‌دهد نزدیک شدن قیمت به محدوده ۸۰ هزار دلار باعث افزایش هیجان و شکل‌گیری FOMO شده است. این وضعیت معمولا یک هشدار محسوب می‌شود، زیرا افزایش بیش از حد خوش‌بینی در بازار اغلب پیش‌زمینه اصلاح‌های کوتاه‌مدت است. داده‌های Santiment نیز این موضوع را تایید می‌کند و نشان می‌دهد حجم گفتگوهای مثبت و هیجانی درباره بیت‌کوین در روزهای اخیر افزایش یافته است.

در بخش نقدینگی، تحلیل جریان سفارشات نشان می‌دهد بخشی از سفارش‌های خرید در محدوده ۷۶،۵۰۰ دلار تخلیه شده و نقدینگی قابل توجهی زیر قیمت فعلی قرار دارد. این موضوع احتمال وقوع یک اصلاح محدود یا نوسان رو به پایین را تقویت می‌کند. همچنین حجم بالای پوزیشن‌های خرید نسبت به فروش، ریسک وقوع لانگ اسکوئیز را افزایش داده است؛ وضعیتی که در آن افزایش ناگهانی فشار فروش می‌تواند باعث لیکویید شدن پوزیشن‌های خرید و تشدید ریزش قیمت شود.

با وجود این نشانه‌های احتیاطی، برخی داده‌های تاریخی تصویر متفاوتی ارائه می‌کنند. طبق یک الگوی آماری که در ۱۳ سال گذشته همواره تکرار شده، بیت‌کوین هر بار پس از رشد ۳۰ درصدی از کف چرخه، دیگر به آن کف بازنگشته و وارد فاز صعودی قدرتمند شده است. در چرخه فعلی، کف سال ۲۰۲۶ حدود ۶۱،۳۰۰ دلار بوده و سطح ۳۰ درصد رشد در محدوده ۷۹،۶۹۴ دلار قرار می‌گیرد. این یعنی بیت‌کوین اکنون حدود ۲.۷ درصد تا این آستانه تاریخی فاصله دارد.

تحلیلگران معتقدند عبور و تثبیت بالای ۸۰ هزار دلار می‌تواند از منظر تاریخی نشانه آغاز موج صعودی جدید باشد؛ به‌ویژه با توجه به اینکه ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چند سال اخیر رسیده و نهنگ‌ها در ۳۰ روز گذشته بیشترین حجم خرید از سال ۲۰۱۳ را ثبت کرده‌اند.

در مجموع، بازار رمزارزها در شرایطی قرار دارد که مجموعه‌ای از عوامل متناقض بر آن اثر می‌گذارند. از یک‌سو نبود شفافیت ژئوپلیتیکی، نوسانات نفت و ضعف جریان سفارشات فشار نزولی ایجاد می‌کند و از سوی دیگر، داده‌های تاریخی، کاهش ذخایر صرافی‌ها و افزایش فعالیت نهنگ‌ها نشانه‌هایی از پتانسیل صعودی ارائه می‌دهد. تا زمانی که مقاومت ۸۰ هزار دلاری شکسته و تثبیت نشود، بازار همچنان در فاز انتظار، نوسان محدود و رفتار محتاطانه باقی خواهد ماند.