آمریکا پایتخت صنعت رمزارزها می‌شود؟

به گزارش خبرنگار اقتصاد معاصر؛ با آماده شدن دونالد ترامپ برای سوگند یاد کردن به عنوان چهل و هفتمین رئیس‌ جمهور در تاریخ ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵، سوالی که به زودی پاسخ داده خواهد شد، این است که دولت وی چه معنایی برای صنعت دارایی‌های دیجیتال تعریف خواهد کرد؟

ریاست‌ جمهوری دونالد ترامپ نقطه عطف مهمی برای صنعت ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. با توجه به رویکرد مثبت ترامپ نسبت به رمزارزها، به نظر می‌رسد  که ایالات متحده در حال تبدیل شدن به یک مرکز جهانی برای دارایی‌های دیجیتال است. این تغییر می‌تواند تاثیرات عمیقی بر بازارهای جهانی، چارچوب‌های نظارتی و مسیر آینده صنعت ارزهای دیجیتال، به خصوص رمزارزها داشته باشد.

دولت ترامپ نشان داده که از دوران سخت‌گیری‌های نظارتی پیشین فاصله گرفته است. یکی از محورهای این تغییر، انتصاب «پال اتکینز»، یکی از حامیان برجسته ارزهای دیجیتال، به ریاست کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تلقی می‌شود. این انتصاب نشان از تغییر بنیادی در جهت حمایت از نوآوری و کاهش موانع نظارتی دارد. 

رویکرد حمایتی دولت پیش روی ترامپ باعث شده تا بازار رمزارزها واکنش مثبتی نشان دهد و قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴ به رکورد بی‌سابقه ۱۰۸،۰۰۰ دلار برسد. این رشد نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به وعده‌های دولت آینده آمریکا در کاهش موانع نظارتی است. 

پذیرش نهادی رمزارزها در آمریکا 

بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ که پیش‌تر دید خوبی نسبت به صنعت ارزهای دیجیتال نداشتند، اکنون ظرفیت آن را درک کرده و به آن روی آورده‌اند. موسساتی مانند گلدمن ساکس، جی‌پی مورگان، بارکلیز و سیتی‌گروپ تلاش‌های جدی برای جمع‌آوری سرمایه برای شرکت‌های مرتبط با ارز دیجیتال مانند MicroStrategy ،Applied Digital و Core Scientific آغاز کرده‌اند. 

تصویب صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار در اوایل ۲۰۲۴، مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال در فضای مالی عمومی بخشیده است. با انتشار بیش از ۱۳ میلیارد دلار اوراق قرضه قابل تبدیل مرتبط با ارز دیجیتال در سال جاری، درآمد قابل توجهی برای بانک‌ها ایجاد شده و انگیزه‌های مالی جذابی را به آنها ارائه می‌دهد. 

رویکرد نظارتی سخت‌گیرانه اروپا 

مقررات آتی «بازارهای دارایی‌های دیجیتال» اروپا (MiCA) که قرار بوده در واپسین روزهای سال ۲۰۲۴ اجرایی شود، چارچوب‌های جامعی برای بازار ارزهای دیجیتال تعیین می‌کند. MiCA با هدف افزایش حفاظت از مصرف‌کنندگان، تنظیم استیبل‌کوین‌ها و اطمینان از رعایت استانداردهای سخت‌گیرانه توسط ارائه‌دهندگان خدمات طراحی شده است. 

با وجود ستایش از شفافیت این مقررات و توانایی آن به عنوان یک الگوی جهانی، MiCA به دلیل تحمیل هزینه‌های عملیاتی سنگین، به ویژه برای استارتاپ‌های حوزه رمزارزها، مورد انتقاد قرار گرفت.

کارشناسان هشدار می‌دهند که هزینه‌های رعایت این مقررات می‌تواند بسیاری از شرکت‌ها را به اولویت دادن به فعالیت در ایالات متحده سوق دهد؛ جایی که موانع نظارتی کمتر پیش‌بینی می‌شود. 

مدیران صنعت دارایی‌های دیجیتال پیش‌بینی می‌کنند که کسب‌وکارهای مرتبط با ارز دیجیتال از اروپا به سمت ایالات متحده مهاجرت کنند. بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، برنامه‌هایی برای متمرکز کردن عملیات خود در ایالات متحده اعلام کرد. همچنین تتر، بزرگترین استیبل‌کوین با چالش‌هایی برای رعایت MiCA مواجه بوده که منجر به حذف آن از صرافی‌های اروپایی شده است. این واگرایی نظارتی ممکن بوده تا موقعیت اروپا را در بازار جهانی ارز دیجیتال تضعیف کند و اثربخشی MiCA را کاهش داده و نوآوری در قاره اروپا را به تاخیر بیندازد. 

ایالات متحده محیطی مناسب‌تر برای استارتاپ‌های ارز دیجیتال ارائه می‌کند که ممکن است در برآوردن الزامات سخت‌گیرانه MiCA در اروپا دچار مشکل شوند. هزینه‌های کمتر رعایت مقررات و چارچوب نظارتی حمایتی در ایالات متحده می‌تواند نوآوری و رشد را تحریک کرده و برتری رقابتی برای شرکت‌های آمریکایی در بازار جهانی ایجاد کند. 

موضع‌گیری حمایتی دولت ترامپ در قبال ارزهای دیجیتال، نوید عصری تحول‌آفرین برای این صنعت را می‌دهد. با اولویت دادن به نوآوری و کاهش موانع نظارتی، ایالات متحده در حال تبدیل شدن به رهبر جهانی در دارایی‌های دیجیتال است. با این حال، این تغییر رقابت با اروپا را تشدید کرده و چارچوب MiCA را که هدف آن تعیین یک استاندارد جهانی است، تحت‌الشعاع سیاست‌های انعطاف‌پذیرتر ایالات متحده قرار خواهد داد. در سال‌های آینده احتمالا شاهد پیشرفت‌های چشم‌گیری در پذیرش و انطباق ارزهای دیجیتال با نظام‌های مالی حاکم خواهیم بود؛ امری که اکوسیستم مالی جهانی را بازتعریف می‌کند.